Principaux Enseignements
- La demande sous-jacente continue d’alimenter l’adoption d’AgTech
- Le secteur devrait connaître une croissance plus disciplinée et durable
- Tirer parti de l’IA et des technologies avancées renforce l’attrait des investisseurs
L’investissement dans l’agroentreprise a connu un boom au début des années 2020, lorsque l’enthousiasme des investisseurs pour la sécurité alimentaire, la résilience de la chaîne d’approvisionnement et l’innovation agricole a bondi dans la foulée de la pandémie de COVID-19. Le capital de risque a déployé des niveaux de financement sans précédent dans la technologie agroalimentaire, tandis que les groupes de capital-investissement ont ciblé les plateformes de transformation, de logistique et d’emballage des aliments. À son apogée, le financement de risque canadien dans l’ensemble de l’économie a atteint des sommets records en 2021 et en 2022, et le secteur agroalimentaire a directement profité de cette exubérance.
Ce boom s’est calmé depuis. Les activités de financement par CR d’Agrifood ont chuté de 65 % par rapport à leur sommet de 2022, et les lancements de nouveaux fonds de CR sont passés de 49 en 2023 à seulement 17 en 2024. Les données du début de 2025 montrent une pression continue sur le CR, avec seulement 200 millions de dollars recueillis dans six fonds depuis le début de l’année. PitchBook signale que la taille moyenne des nouveaux fonds de CR a diminué considérablement et que les fonds de CR supérieurs à 250 millions de dollars ont pratiquement disparu. En revanche, le groupe PE d’AgTech a fait preuve d’une plus grande résilience, maintenant une collecte de fonds relativement stable. Bien que les capitaux mobilisés aient diminué de 40 % de 2023 à 2024, le nombre de lancements de fonds est demeuré stable d’un exercice à l’autre. La position relative du Canada sur la scène mondiale est remarquable, car les technologies agricoles canadiennes représentent environ 2 % des investissements mondiaux, selon Financement agricole Canada.
Bien que l’industrie ait connu une période de consolidation et un recul notable des collectes de capitaux de risque depuis 2021, les intervenants de l’industrie sont de plus en plus d’avis que les technologies émergentes sont sur le point de revitaliser les investissements et d’accélérer le flux des transactions à l’approche de 2026.
Changement de cap et perspectives d’avenir
Malgré le ralentissement général du volume des transactions depuis son sommet au premier trimestre de 2022, les valorisations préfinancées médianes et la taille des transactions du secteur ont augmenté, ce qui indique que la concurrence pour les actifs de grande qualité demeure forte. Les investisseurs concentrent leurs capitaux sur les sociétés qui présentent des fondamentaux solides, un attrait commercial et des modèles d’affaires évolutifs. De plus, les transactions à un stade avancé représentent maintenant une part beaucoup plus importante des investissements que les rondes à un stade précoce, ce qui montre clairement que les investisseurs penchent vers les entreprises établies.
L’agriculture de précision, qui fait appel à des capteurs, à des données et à l’IA pour utiliser des intrants qui maximiseront les rendements, réduiront les coûts et réduiront l’impact environnemental, est un domaine qui a connu une croissance remarquable. Les données de PitchBook indiquent un changement important au deuxième trimestre de 2025, où les jeunes entreprises d’agriculture de précision ont surpassé les entreprises de biotechnologie agricole en matière de financement par CR, obtenant 580,2 millions de dollars dans 36 transactions, ce qui représente une augmentation de 71,2 % d’un trimestre à l’autre des capitaux mobilisés. Nous nous attendons à ce que cette tendance s’accélère à mesure que l’IA se dirige vers d’autres applications agricoles et que les joueurs établis continuent d’utiliser la MDEPA pour acquérir des capacités technologiques essentielles.
En revanche, les sociétés de biotechnologie liées à l’agriculture ont mobilisé beaucoup moins de capitaux au deuxième trimestre, soit 270,6 millions de dollars, une forte baisse de 72,5 % d’un trimestre à l’autre. L’écart important entre les tendances en matière d’investissement dans l’agriculture de précision et dans la biotechnologie agricole met en évidence un changement dans les priorités des investisseurs vers les technologies qui relèvent des défis immédiats et tirent parti du potentiel de l’IA.
Les tendances générales du marché et les exigences réglementaires externes indiquent également que les technologies émergentes, y compris la chaîne de blocs et l’IA, seront un catalyseur important de l’augmentation de l’activité commerciale et du flux d’opérations dans le secteur. Les nouvelles règles et exigences en matière de traçabilité mises en œuvre dans divers territoires exigent une surveillance stricte dans l’ensemble de la chaîne alimentaire, créant des occasions pour les innovateurs dans la gestion et le suivi de la chaîne d’approvisionnement de la chaîne de blocs et de l’IA, la détection avancée des pathogènes, la surveillance en temps réel et la détection des matériaux étrangers. Compte tenu de l’évolution du cadre réglementaire et de l’expansion des cas d’utilisation de l’IA, Global Market Insights prévoit que le marché de l’IA agricole croîtra de plus de 25 % par année.
Les institutions publiques sont également intervenues pour combler l’écart de financement. Financement agricole Canada, par l’entremise de FAC Capital, s’est engagé à investir 2 milliards de dollars dans la technologie agricole d’ici 2030, s’engageant déjà à investir 170 millions de dollars au cours de sa première année d’existence grâce à une combinaison de transactions directes, d’engagements de fonds et de programmes d’accélération. Cette injection de capitaux publics procure à la fois stabilité financière et confiance aux investisseurs privés qui envisagent des occasions de co-investissement. Pour faire suite à notre récent article intitulé Occasions de capital-investissement et échanges commerciaux à l'honneur à la conférence Invest Canada de la CVCA, les représentants de Financement agricole Canada qui ont participé à la conférence de l’ACCR Invest Canada ont présenté un programme ambitieux visant à encourager et à soutenir la croissance et l’investissement dans le secteur agricole canadien au moyen de mécanismes de financement traditionnels et novateurs.
A retenir
Les tendances récentes indiquent que, bien que l’ensemble du secteur agroalimentaire ait connu des ralentissements et une réduction des capitaux au cours des dernières années, la demande sous-jacente d’efficacité opérationnelle et de pratiques agricoles durables, ainsi que la croissance de l’IA en général, continuent d’alimenter l’adoption de la technologie agricole. La maturité croissante du secteur signifie que les investisseurs accordent la priorité à la qualité plutôt qu’à la quantité, et canalisent les capitaux vers des sociétés établies ayant des voies claires vers la rentabilité.
Ce contexte ouvre la voie à une phase de croissance plus disciplinée et durable. Les sociétés qui peuvent faire preuve d’innovation, d’adaptabilité et d’une proposition de valeur claire, en particulier celles qui tirent parti de l’IA et des technologies avancées, seront les mieux placées pour attirer des capitaux et diriger la prochaine vague de transformation dans le secteur agricole mondial. La croissance prévue du marché de l’IA propre à l’agriculture et le rôle vital que joue la technologie (y compris la technologie de la chaîne de blocs) pour faire face aux difficultés actuelles de l’industrie suggèrent fortement que les technologies émergentes continueront de faire l’objet d’investissements importants à l’avenir.
