Plus de changements annoncés pour le système électrique de l'Alberta, mais l'incertitude demeure

Introduction

Lors de la conférence annuelle de l'Independent Power Producers Society of Alberta (IPPSA Conference) en mars, le ministre de l'Accessibilité et des Services publics (le ministre) a annoncé des mesures provisoires pour répondre aux préoccupations récentes du marché de l'électricité, tout en signalant que des réformes futures du marché auront lieu pour traiter la volatilité du réseau et l'accessibilité financière.

Comme souligné dans le blog de Bennett Jones de novembre 2023 : Changements à l'horizon pour le régime réglementaire de l'électricité en Alberta en 2024, des changements significatifs à la politique de transmission et aux cadres de marché de l'Alberta étaient attendus en 2024. Les premières indications de ce que certains de ces changements pourraient impliquer ont été annoncées lors de la récente conférence IPPSA.

L'annonce de deux nouveaux règlements, et la publication subséquente de plusieurs rapports clés de l'Alberta Electric System Operator (AESO), de l'Administrateur de la surveillance du marché (MSA) et de la Commission des services publics de l'Alberta (AUC) fournissent un aperçu de ce à quoi le marché peut s'attendre pour le reste de l'année et au-delà.

Malgré ces récentes annonces, des questions importantes subsistent concernant la portée, le calendrier et les impacts de ces changements potentiels. Bennett Jones résume ces mises à jour ci-dessous.

Annonces du gouvernement de l'Alberta

Le ministre a inauguré la conférence IPPSA en annonçant deux nouveaux règlements provisoires qui pourraient avoir un impact significatif sur les stratégies d'offre des participants au marché. Les nouveaux règlements, détaillés ci-dessous, traitent à la fois de la rétention économique et physique par les générateurs de gaz naturel. Les règlements doivent expirer le 30 novembre 2027.

Le ministre a également annoncé la publication publique des rapports de l'AESO¹ et du MSA² (rapports des agences), qui, entre autres choses, fournissent des recommandations au ministre sur le cadre du marché basé sur l'énergie et le développement des énergies renouvelables dans la province. Dans leurs rapports respectifs, détaillés ci-dessous, les deux agences recommandent des changements au cadre de marché de l'Alberta. Le gouvernement a indiqué qu'il a l'intention de diriger l'AESO pour mettre en œuvre son « Marché de l'énergie restructuré » (REM) recommandé, tel que discuté dans le rapport de l'AESO.

En faisant ces annonces, le ministre a réaffirmé l'engagement du gouvernement envers un marché basé sur l'énergie, mais a reconnu que le marché doit évoluer pour fournir une certitude à l'industrie et un signal d'investissement fort pour la génération dispatchable tout en répondant aux préoccupations d'accessibilité financière.

Nouveaux règlements concernant la rétention économique et physique

Dans leur rapport au ministre, expliqué ci-dessous, le MSA a recommandé au gouvernement de traiter la rétention économique et physique, car ces pratiques peuvent augmenter les coûts énergétiques pour les consommateurs. Agissant sur cette recommandation, le 11 mars 2024, le ministre a annoncé le Règlement sur l'atténuation du pouvoir de marché, Alta Reg 43/2024 et le Règlement sur le coussin d'approvisionnement, Alta Reg 42/2024. Bien qu'annoncé le 11 mars 2024, l'AESO a jusqu'au 1er juillet 2024 pour créer des règles pertinentes pour soutenir ces règlements.

Règlement sur l'atténuation du pouvoir de marché

Avant l'adoption de ce règlement, les générateurs étaient autorisés à pratiquer la rétention économique : retenir tout ou partie de leur offre en la proposant sur le marché à un prix plus élevé. Le Règlement sur l'atténuation du pouvoir de marché atténuerait cette pratique en ne permettant la rétention économique que jusqu'à un certain seuil d'offre en créant une « limite de prix d'offre » applicable dans certaines circonstances et fixée à une valeur supérieure à 125 $ par mégawatt-heure ou un montant égal à 25 fois le prix du gaz naturel à terme. 

Cette limite de prix d'offre ne s'appliquerait pas aux participants au marché ayant un contrôle d'offre inférieur à 5 % de la capacité maximale de toutes les unités de génération en Alberta ; aux ressources d'énergie renouvelable ; ou à une ressource de stockage d'énergie.

La limite de prix d'offre s'appliquerait aux participants au marché pour le reste du mois lorsque le générateur de référence hypothétique gagne un revenu net cumulatif mensuel dépassant 1/6 des coûts inévitables annualisés du générateur de référence. L'AESO est responsable de calculer les coûts inévitables annualisés du générateur de référence conformément aux formules définies dans le règlement ; de surveiller si la limite de 1/6 est atteinte au cours d'un mois donné ; et de notifier les participants au marché lorsque la limite de prix d'offre s'appliquera pour le reste du mois.

En appliquant une limite de prix d'offre, ce règlement, en théorie, permettra aux générateurs de pratiquer un certain niveau de tarification de rareté tout en maintenant des coûts plus bas pour les consommateurs.

Règlement sur le coussin d'approvisionnement

Le Règlement sur l'atténuation du pouvoir de marché pourrait inciter certains générateurs à pratiquer la rétention physique : la pratique consistant à retenir physiquement tout ou partie de leur offre en choisissant de ne pas la proposer sur le marché. Cette pratique pourrait entraîner une disponibilité réduite de l'énergie lorsque nécessaire, ce qui pourrait affecter la fiabilité du réseau. Le Règlement sur le coussin d'approvisionnement vise à atténuer ce risque en dirigeant l'AESO pour gérer la capacité anticipée sur une base prospective.

Ce règlement cible spécifiquement les actifs à long délai, qui sont des actifs nécessitant une heure ou plus pour monter en puissance et se connecter au système. Conformément au règlement, les actifs à long délai doivent désormais fournir à l'AESO des informations précises et à jour sur leurs paramètres de coût estimés et leurs contraintes physiques ; et sont soumis à des directives d'engagement des unités si l'AESO détermine, dans tout intervalle de règlement donné, que le coussin d'approvisionnement anticipé sera inférieur à un seuil de coussin d'approvisionnement de 932 MW. Une directive d'engagement des unités émise par l'AESO obligera un actif à long délai à soit se synchroniser au réseau et monter en puissance à un moment précis, soit, s'il est déjà synchronisé, continuer à fonctionner pendant une période spécifiée par l'AESO. Les participants au marché peuvent alors récupérer leurs coûts incrémentaux auprès de l'AESO associés à leur réponse à une directive d'engagement des unités.

Rapports des agences

En août 2023, le ministre a demandé à l'AESO et au MSA d'étudier et de fournir des recommandations concernant le cadre de marché actuel de l'Alberta. Plus précisément, l'AESO a été invité à fournir des recommandations sur les points suivants :

• les incitations de marché qui pourraient être utilisées pour atténuer les impacts de l'intermittence de l'offre et promouvoir la fiabilité du réseau dans la province ;
• les changements de conception de marché et législatifs nécessaires pour fournir ces incitations de marché de manière abordable ; et
• le rôle actuel et futur et le potentiel des différentes technologies dispatchables, telles que la production d'énergie au gaz naturel avec réduction de carbone, les réacteurs nucléaires modulaires, la génération à hydrogène, l'énergie hydroélectrique et les ressources de stockage d'énergie pour soutenir cet objectif de fiabilité.

Le MSA a été invité à étudier « si des… réformes législatives ou réglementaires sont nécessaires pour soutenir une concurrence plus efficace dans notre marché de l'électricité afin de soutenir l'accessibilité financière et d'autres résultats dans l'intérêt des consommateurs."³

Changements au cadre de marché

Bien que les recommandations du MSA et de l'AESO diffèrent dans certains domaines, les deux agences ont convenu que le cadre de marché actuel nécessitait une réforme pour tenir compte des changements significatifs du marché de l'électricité provincial, y compris la croissance substantielle des énergies renouvelables et le retrait des générateurs au charbon. Bien qu'il y ait des indications que le gouvernement procédera avec les recommandations de l'AESO, qui reflètent largement celles du MSA, il reste incertain quels composants des recommandations seront adoptés, comment ceux-ci seraient mis en œuvre et quels impacts pourraient être rencontrés par les participants au marché.

Recommandation de l'AESO : Marché de l'énergie restructuré

La recommandation clé de l'AESO est que le gouvernement mette en œuvre un Marché de l'énergie restructuré (REM). Cette restructuration est destinée à « entraîner des incitations plus fortes pour la génération dispatchable, réduire les impacts du pouvoir de marché et fournir des signaux à long terme pour l'investissement afin de promouvoir la fiabilité du réseau dans la province. » Bien que les détails n'aient pas été déterminés, le rapport de l'AESO recommande que le REM inclue les éléments suivants :

• établir un cadre provisoire d'atténuation du pouvoir de marché axé sur la limitation des prix d'offre des grandes entreprises de génération lorsqu'elles ont un pouvoir de marché substantiel une fois que des revenus suffisants ont été gagnés pour récupérer les coûts fixes ;
• procurer des services auxiliaires supplémentaires et améliorer les exigences techniques pour traiter l'intermittence de l'offre et promouvoir la fiabilité en veillant à ce que les ressources contrôlables fournissent la fréquence et la flexibilité nécessaires, et soutiennent la solidité du système ;
• augmenter la capacité d'interconnexion par la procuration de services pour permettre un accès supplémentaire aux juridictions voisines ;
• si nécessaire, procurer des réserves stratégiques pour maintenir une capacité contrôlable afin de se protéger contre les pénuries d'approvisionnement ;
• co-optimiser la répartition de l'énergie et des services auxiliaires pour minimiser les coûts et permettre une fiabilité supplémentaire ;
• réduire les intervalles de règlement et mettre en œuvre des prix négatifs pour améliorer les signaux de prix pour la génération flexible, la demande contrôlable, les transactions d'interconnexion et le stockage ;
• introduire un marché à terme pour fournir une certitude supplémentaire pour la génération et inciter à la disponibilité de la génération contrôlable ;
• modifications au Règlement sur la transmission et au tarif ISO pour envoyer des signaux de localisation améliorés pour le site de génération, et attribuer les coûts en fonction de la causalité des coûts ;
• mettre en œuvre des outils de répartition améliorés, tels que la Répartition économique contrainte par la sécurité, pour garantir une répartition efficace des ressources reflétant diverses contraintes sur le système et minimisant les coûts ;
• mettre en œuvre une courbe de tarification administrative de rareté avec un plafond de prix plus élevé et des offres atténuées pour remplacer la fonctionnalité de rétention économique dans la conception du marché de l'électricité de l'Alberta. Cela augmenterait le prix au-dessus de 1 000 $/MWh dans des situations limitées (rareté de l'approvisionnement). Un plafond de prix plus élevé est nécessaire pour permettre à la génération de récupérer les coûts d'investissement. Avec un plafond de prix plus élevé, la rétention économique peut être limitée par l'atténuation du pouvoir de marché pour éviter des prix excessivement élevés sur le marché de l'énergie ;
• développer un mécanisme où le plafond de prix est abaissé une fois que la récupération des coûts fixes raisonnables est atteinte pour protéger les consommateurs contre des coûts excessifs ; et
• si nécessaire, procurer une nouvelle capacité contrôlable par des contrats à long terme. Les prévisions actuelles indiquent que le processus de contractualisation devrait commencer au plus tard dans les années 2020.

Reconnaissant l'incertitude et les risques associés à une refonte du marché, le rapport de l'AESO indique que le REM serait mis en œuvre en plusieurs phases sur un minimum de trois ans. Cependant, le directeur général de l'AESO, Mike Law, a annoncé lors de la conférence IPPSA que le gouvernement exige que l'AESO complète sa conception détaillée pour le REM d'ici l'automne 2024 afin de mettre en œuvre le REM avant l'expiration des règlements provisoires en 2027. Pour permettre ce calendrier agressif, l'AESO prévoit de déposer une demande d'approbation des règles ISO pour permettre le REM auprès de l'AUC à la fin de 2024 ou au début de 2025.

Recommandation du MSA : Marché de l'énergie amélioré

En plus des moyens de traiter la rétention économique et physique, le MSA a recommandé la mise en œuvre d'un Marché de l'énergie amélioré (EEM), qui incorporerait les recommandations suivantes :

• introduction d'un marché à terme ;
• remplacer le Règlement provisoire sur l'atténuation du pouvoir de marché recommandé par un cadre d'atténuation du pouvoir de marché adapté au marché à terme (c'est-à-dire adapté aux offres multipartites) et fonctionnant avec le marché à terme ;
• obligations de charge pour contracter à terme pour la génération ;
• plancher de prix négatif et tarification administrative de rareté / courbe de demande de réserve opérationnelle ;
• gestion de la congestion par tarification marginale de localisation, répartition économique contrainte par la sécurité et outils système ;
• marché d'engagement des unités étendu avec co-optimisation de l'énergie et des services auxiliaires ;
• intervalles de règlement en temps réel de cinq minutes ;
• rôle amélioré pour la réponse à la demande ; et
• nouvelles normes techniques pour la génération intermittente et le stockage d'énergie.

Conclusion

Des avancées politiques variées ont été réalisées dans le secteur de l'énergie au cours des dernières semaines, fournissant un aperçu des changements de politique de haut niveau à attendre, notamment :

• l'avenir de la rétention économique et physique, avec deux nouveaux règlements publiés pour traiter cette pratique, qui seront suivis par des règles ISO de soutien dans les mois à venir ; et
• des informations de l'AESO et du MSA sur ce qui pourrait être inclus dans une nouvelle conception de marché.

Cependant, il reste une incertitude considérable quant à la mise en œuvre des changements de politique ci-dessus pour le marché de l'énergie, notamment :

• la portée, le calendrier de mise en œuvre et les activités d'engagement des parties prenantes associées aux composants du REM, y compris l'introduction d'un marché à terme et les changements potentiels au plancher et au plafond des prix ; et
• la portée des changements à la politique de transmission de l'Alberta, qui devraient être finalisés et annoncés en 2024.

Bennett Jones continuera de surveiller ces avancées politiques et comment les changements pourraient impacter les participants au marché. Si vous souhaitez discuter de l'une des informations dans ce post, veuillez contacter l'équipe Réglementation énergétique de Bennett Jones.