Le 4 novembre 2025, le gouvernement du Canada a publié le budget fédéral de 2025 (le « budget de 2025 »), qui réaffirme son engagement à l’égard des crédits d’impôt à l’investissement pour une économie propre (les « CII pour une économie propre ») visant à soutenir la décarbonisation de l’économie canadienne. Les principaux éléments de cette confirmation comprennent la confirmation que le gouvernement canadien mettra en œuvre le crédit d’impôt à l’investissement pour l’électricité propre (CII pour l’électricité propre), comme il a été annoncé précédemment dans le budget 2023. De plus, le gouvernement canadien a confirmé qu’il apportera également certaines modifications techniques aux CII pour l’économie propre, y compris l’élargissement du crédit d’impôt à l’investissement pour l’hydrogène propre (CII pour l’hydrogène propre) afin d’inclure l’hydrogène créé par pyrolyse du méthane.
L’avis de motion de voies et moyens mettant en œuvre le CII pour l’électricité propre et d’autres modifications techniques décrites ci-dessus a été déposé à la Chambre des communes sous la forme du projet de loi C-15 le 17 novembre 2025.
Le 27 novembre 2025, le gouvernement du Canada et le gouvernement de l’Alberta ont conclu un protocole d’entente (PE), qui a fourni des renseignements supplémentaires sur les plans du gouvernement du Canada à l’égard de certains CII pour une économie propre. Plus particulièrement, l’un des éléments importants du protocole d’entente était l’« engagement » du gouvernement du Canada d’étendre les CII fédéraux à la récupération assistée du pétrole. Vue d’un œil optimiste, cette situation pourrait indiquer une modification potentielle du crédit d’impôt pour le CUSC (le « crédit d’impôt pour le CUSC ») afin d’inclure la récupération assistée du pétrole comme une « utilisation admissible » ou d’autres modifications similaires. Le protocole d’accord comprend également d’autres engagements pris par le gouvernement de l’Alberta et le gouvernement du Canada, qui donnent une idée plus précise de la politique du gouvernement du Canada en matière d’incitation à la production d’énergie propre au Canada.
Le point sur les CII pour l’économie propre
Les confirmations du budget de 2025 concernant les CII pour une économie propre présentent une feuille de route clairement articulée pour la stratégie canadienne de compétitivité climatique mondiale et facilitent l’investissement canadien dans les infrastructures d’énergie propre en offrant des incitatifs fiscaux attrayants aux investisseurs potentiels. Ce tableau est illustré plus en détail par le protocole d’entente, qui aide à fournir un peu plus de contexte pour certaines des modifications prévues dans le budget de 2025, et qui confirme davantage la priorité des objectifs stratégiques poursuivis par le gouvernement du Canada dans sa réaffirmation des CII pour une économie propre.
ITC sur l’électricité propre
Comme indiqué dans un blog précédent poste,
le CII pour l’électricité propre est un crédit d’impôt remboursable proposé de 15 % pour le coût en capital des investissements admissibles dans le matériel utilisé pour la production d’électricité propre, le stockage d’électricité et le transport d’électricité entre les provinces et les territoires. Le budget de 2025 a confirmé l’intention du gouvernement canadien d’aller de l’avant avec le CII pour l’électricité propre et cette intention s’est concrétisée sous la forme du projet de loi C-15, qui comprend une loi qui promulguerait le CII pour l’électricité propre, qui a été déposé à la Chambre des communes le 17 novembre 2025.
Le CII pour l’électricité propre conservera son admissibilité proposée dans le Budget 2024, ce qui garantira qu’il est disponible pour les biens d’électricité propre admissibles qui sont prêts à être utilisés à compter du 16 avril 2024 pour les projets qui n’ont pas commencé la construction avant le 28 mars 2023. Le Budget 2025 propose également d’éliminer les restrictions proposées imposées aux sociétés d’État des gouvernements provinciaux et territoriaux pour pouvoir accéder à ce crédit d’impôt en tant que « sociétés canadiennes admissibles » qui ont été proposées dans l’Énoncé économique de l’automne 2024. Il s’agit d’un changement bienvenu pour ces sociétés d’État, car il élimine un obstacle politique qui aurait obligé les provinces à présenter publiquement une « feuille de route énergétique » visant à atteindre la carboneutralité d’ici 2050, entre autres exigences (voir notre discussion sur ces restrictions poste).
De plus, le Budget 2025 confirme la proposition faite dans l’Énoncé économique de l’automne 2024 d’inclure la Banque de l’infrastructure du Canada (BIC) en tant qu’entité admissible au CII pour l’électricité propre, ce qui permettra à la BIC de demander le CII pour l’électricité propre à l’égard des biens admissibles liés à l’électricité propre pour les investissements en capitaux propres qu’elle effectue. Le budget 2025 propose également de faire du Fonds de croissance du Canada une entité admissible, ce qui permettrait également au Fonds de croissance du Canada de demander le CII pour l’électricité propre. Le gouvernement du Canada propose également de prévoir une exception pour s’assurer que tout financement fourni par le Fonds de croissance du Canada et la BIC ne réduit pas le coût des biens admissibles lors du calcul du CII pour l’électricité propre applicable (autrement, comme le financement de ces entités serait considéré comme une « aide gouvernementale », il réduirait le coût en capital admissible des biens d’électricité propre, réduisant ainsi le CII pour l’électricité propre disponible sur ce matériel). Chacune de ces propositions figure dans le projet de loi C-15.
Le protocole d’entente démontre également l’engagement du gouvernement du Canada à l’égard du CII pour l’électricité propre, puisque l’un des engagements du gouvernement de l’Alberta est de collaborer davantage avec le gouvernement du Canada pour accroître considérablement la capacité d’interconnexion entre les provinces de l’Ouest, et l’un des projets envisagés dans le protocole d’entente est la construction de grandes interconnexions de transport avec la Colombie-Britannique et la Saskatchewan.
L’un des aspects uniques du CII pour l’électricité propre par rapport au crédit d’impôt à l’investissement pour les technologies propres (CII pour l’électricité propre) (qui couvre par ailleurs le matériel en grande partie semblable) est l’applicabilité du CII pour l’électricité propre à ces grands projets d’interconnexion, ce qui démontre l’engagement du gouvernement du Canada à brancher les réseaux électriques des provinces de l’Ouest. Comme indiqué dans le protocole d’accord, cette politique vise à : « renforcer la capacité des marchés occidentaux de l’électricité à fournir de l’électricité à faible teneur en carbone au pétrole, au GNL, aux minéraux critiques, à l’agriculture, aux centres de données et aux industries CCUS, afin de soutenir leurs objectifs de durabilité ».
Équipement de production d’énergie à partir de la biomasse des déchets
Le Budget 2025 a également confirmé l’inclusion précédemment proposée de l’équipement qui produit de la chaleur et/ou de l’électricité à partir de l’équipement de biomasse résiduelle dans le CII. Comme nous l’avons vu précédemment, le CII pour le TC est un crédit d’impôt remboursable de 30 % qui s’applique au matériel de production et de stockage d’énergie propre. Le budget de 2025 a confirmé que le CII pour le TC sera disponible pour l’équipement de biomasse résiduelle admissible qui est disponible à compter du 21 novembre 2023 conformément à son annonce initiale dans l’Énoncé économique de l’automne 2023. Le projet de loi C-15, qui met en œuvre ces propositions, a été déposé à la Chambre des communes. Cette loi confirme que le matériel de production d’électricité à partir de résidus de biomasse sera également admissible au CII pour l’électricité propre.
Crédit d’impôt à l’investissement pour la fabrication de technologies propres
Le CII pour DMC est un crédit d’impôt remboursable de 30 % généralement offert pour le coût d’acquisition de machinerie et d’équipement neufs qui sont utilisés dans des activités de fabrication de technologies propres et dans l’extraction et le traitement de minéraux critiques. Le CII pour la DMC comprend certains équipements devant être utilisés dans des activités minières admissibles qui produisent des matières admissibles. Le budget 2025 propose d’élargir la liste des « matières admissibles » pour y inclure l’antimoine, l’indium, le gallium, le germanium et le scandium. Ces minéraux critiques se trouvent généralement dans les processus d’extraction, de traitement et de recyclage des coproduits et sous-produits des minéraux critiques dans la fabrication et le traitement des technologies propres clés.
Ces minéraux ajoutés s’appliqueraient relativement aux biens qui sont acquis et prêts à être mis en service à compter du 4 novembre 2025 (date du budget). Le Budget 2025 prévoit également que l’équipement admissible utilisé dans certains projets miniers polymétalliques (liés à l’extraction et au traitement) sera inclus dans le CII pour la DMC et disponible à compter du 1ᵉʳ janvier 2024. Comme nous l’avons déjà mentionné, ces mesures seront cruciales pour assurer l’accès au CII de la marque communautaire aux mineurs de minéraux critiques au Canada, car, comme l’a fait remarquer l’Association canadienne des prospecteurs et entrepreneurs dans son commentaire au gouvernement du Canada sur l’avant-projet de loi initial du projet de loi C-69, l’exigence actuelle de « la totalité ou la quasi-totalité » de la production de matériel admissible rendrait le CII de la marque communautaire « inaccessible pour presque tous les gisements connus au Canada ». Le projet de loi C-15, qui met en œuvre ces propositions, a été déposé à la Chambre des communes.
Clean Hydrogen ITC
Le CII pour l’hydrogène propre est un crédit d’impôt remboursable dont les taux varient de 15 % à 40 % en fonction de l’intensité en carbone de l’hydrogène produit. Le Budget 2025 confirme l’élargissement proposé précédemment de la définition de « voie admissible » pour le CII pour l’hydrogène propre afin d’inclure l’hydrogène produit à partir de la pyrolyse du méthane et confirme que cet élargissement sera disponible à compter du 16 décembre 2024 (la date de son annonce initiale dans l’Énoncé économique de l’automne 2024). En tant que discuté auparavant, le procédé de pyrolyse du méthane est une technologie émergente dans le contexte de la production d’hydrogène propre, qui sépare l’hydrogène du carbone du gaz naturel ou d’autres matières premières d’hydrocarbures, sans nécessiter de capture, d’utilisation et de stockage du carbone. Ce procédé génère également d’autres intrants qui peuvent être utilisés pour d’autres procédés de production ou éliminés en toute sécurité. Cet amendement n’a pas été inclus dans le projet de loi C-15.
Crédit d’impôt CCUS
Le crédit d’impôt pour CUSC est un crédit d’impôt remboursable qui s’applique à quatre types de dépenses admissibles engagées dans le cadre des activités de CUSC. La législation actuelle réduit les taux du crédit d’impôt pour le CUSC à compter de 2031 à la moitié de leurs taux actuels de 60 % pour l’équipement de captage du carbone admissible utilisé dans le captage direct dans l’air, de 50 % pour l’équipement de captage du carbone admissible et de 37,5 % pour l’équipement de transport, de stockage et d’utilisation du carbone admissible.
Le budget 2025 propose une prolongation de 5 ans de la disponibilité des pleins taux de crédit pour le crédit d’impôt CCUS, de sorte que ces pleins taux s’appliquent aux dépenses admissibles du 1ᵉʳ janvier 2022 à 2035. Cela répond aux critiques formulées à l’égard de la législation actuelle sur le crédit d’impôt pour le CUSC par Pathways Alliance (cinq des plus grands producteurs de sables bitumineux du Canada) (Pathways), dans leur commentaire au gouvernement canadien dans le cadre du processus de consultation sur le budget fédéral de 2025.
Comme nous l’avons vu plus haut, le protocole d’entente indique également que le gouvernement du Canada pourrait revoir sa politique à l’égard du fait qu’il ne considère pas expressément la « récupération assistée du pétrole » comme une utilisation admissible en vertu du crédit d’impôt pour CUSC. En vertu de la législation actuelle, tout carbone capturé dans un projet CCUS qui est utilisé pour la récupération assistée du pétrole est expressément considéré comme étant utilisé à une « utilisation non éligible », de sorte que le crédit d’impôt CCUS ne peut pas être demandé pour la proportion de carbone capturé utilisée pour la récupération assistée du pétrole par rapport à la proportion de carbone capturé utilisée à une « utilisation éligible » (qui comprend le stockage de ce carbone capturé sous terre dans un stockage géologique dédié ou l’utilisation du carbone capturé dans certaines applications de fabrication de béton). Cette approche consistant à exclure le carbone capté utilisé dans les opérations de récupération assistée des hydrocarbures contraste directement avec l’approche adoptée aux États-Unis, par exemple. Le protocole d’entente stipule expressément que le gouvernement du Canada s’engage à « [e] xposer les CII fédéraux et d’autres soutiens stratégiques pour encourager les investissements à grande échelle dans le CUSC, y compris les voies d’accès et la récupération assistée du pétrole, afin d’offrir la certitude nécessaire pour attirer de grandes sources supplémentaires de capitaux nationaux et étrangers ».
Le protocole d’entente pourrait marquer un changement important dans l’approche du gouvernement canadien à l’égard de l’utilisation du carbone capté pour la récupération assistée du pétrole. Le protocole d’entente précise également que le démarrage du projet de capture du carbone de Pathways est une condition préalable au démarrage de l’oléoduc mentionné dans le protocole d’entente, et indique qu’un protocole d’entente trilatéral sera conclu entre le gouvernement de l’Alberta, le gouvernement du Canada et Pathways au plus tard le 1ᵉʳ avril 2026, afin de garantir la construction du projet Pathways, ce qui montre une fois de plus la priorité que le gouvernement du Canada accorde au projet Pathways et à la capture, au stockage et à l’utilisation du carbone en général en tant qu’outil précieux dans sa trousse à outils de décarbonisation.
CTI de la chaîne d’approvisionnement des véhicules électriques
Le CII de la chaîne d’approvisionnement de véhicules électriques proposé précédemment n’a pas été abordé dans le budget de 2025, ni inclus dans le projet de loi C-15. Il reste à voir si d’autres efforts seront déployés pour établir ce CII pour une économie propre.
Élargissement du crédit d’impôt pour l’exploration de minéraux critiques (CIEMC)
Le CIEMC est un crédit d’impôt de 30 % offert aux particuliers qui investissent dans des actions accréditives émises par des sociétés exploitant une entreprise principale à l’égard de l’exploration de certains « minéraux critiques » admissibles. Le budget 2025 propose d’ajouter 12 minéraux supplémentaires à la liste existante des minéraux critiques admissibles. Ces minéraux critiques supplémentaires sont essentiels au développement de la défense, des semi-conducteurs, de l’énergie et des technologies propres, qui sont tous des industries essentielles aux stratégies de compétitivité économique mondiale du Canada. Plus précisément, le budget 2025 propose que le bismuth, le césium, le chrome, le fluorspar, le germanium, l’indium, le manganèse, le molybdène, le niobium, le tantale, l’étain et le tungstène soient ajoutés à la liste des minéraux critiques admissibles. Cela se reflète également dans le projet de loi C-15.
Cet élargissement proposé de la liste des minéraux critiques admissibles du CIEMC s’appliquerait aux dépenses d’exploration minière déterminées liées à ces nouveaux minéraux qui font l’objet d’une renonciation aux termes de conventions d’actions accréditives conclues après le jour du budget de 2025 et au plus tard le 31 mars 2027.
Conclusion
Le budget de 2025 et le protocole d’entente démontrent chacun l’engagement du gouvernement du Canada envers les CII pour une économie propre en tant qu’outil pour aider à la décarbonisation de l’économie canadienne. L’adoption du CII pour l’électricité propre en particulier et la prolongation des pleins taux du crédit d’impôt pour le CUSC jusqu’en 2035 montrent que le gouvernement du Canada accorde la priorité aux projets de CUSC et d’électricité propre comme mécanisme pour atteindre ses objectifs de politique climatique de décarbonisation de l’économie canadienne.
Bennett Jones possède de l’expérience dans l’énergie, le captage, le stockage et l’utilisation du carbone, l’infrastructure, l’exploitation minière et le développement de projets manufacturiers, y compris dans l’énergie, les énergies renouvelables, les technologies propres et l’élaboration de stratégies pour les industries afin de tirer parti des initiatives actuelles et futures d’une économie à faibles émissions de carbone.
Pour discuter des possibilités et des incidences potentielles du CII pour l’électricité propre, du crédit d’impôt pour le CUSC, du CIEMC, du CII pour l’hydrogène propre ou du CII pour la marque communautaire, veuillez communiquer avec un membre de la Bennett Jones Impôts or L’énergie groupes de pratique.
