Nouvelles règles sur la TPS/TVH adoptées pour les ententes de frais de gestion de fonds

Le 13 décembre 2018, une loi a été adoptée mettant en œuvre des modifications à la Loi sur la taxe d'accise (Canada) (la « LTA ») annoncées pour la première fois en septembre 2017, touchant la TPS/TVH sur les services de gestion et d'administration fournis aux fonds de capital-investissement et à d'autres fonds (appelés « sociétés en commandite de placement » ou « PLI ») par leurs commandités dans la loi. Ces nouvelles règles annulent certaines planifications fiscales au moyen de distributions de commandités au lieu de frais de gestion qui sont devenus populaires après l'adoption de la TVH par l'Ontario en 2010. Les fonds touchés ont maintenant jusqu'au 11 février 2019 pour déposer un choix qui pourrait atténuer l'incidence des règles pour 2018. À l'avenir, les règles sur les sociétés en commandite ajouteront de la complexité administrative à la déclaration de la TPS/TVH pour la plupart des fonds d'investissement organisés en sociétés en commandite.

Implications des règles ilp

• TPS/TVH sur les distributions de commandités au lieu de frais de gestion. Les règles sur les PSDI rendent taxables tous les services de gestion et d'administration fournis à une SDI par le commandité de ce PDI. La TPS/TVH est perçue sur la juste valeur marchande de ces services. Cette mesure s'applique rétroactivement, à compter du 8 septembre 2017. Lorsque les nouvelles règles ont été annoncées pour la première fois, les collectivités des fonds et des conseillers s'inquiétaient beaucoup du fait que les paiements d'intérêts reportés seraient assujettis à la TPS/TVH en plus des distributions périodiques aux commandités qui étaient payées au lieu de frais de gestion traditionnels (généralement 2 % du capital engagé). Bien que l'intention de la politique des nouvelles règles ne semble pas s'étendre à l'imposition des distributions de participations reportées, les SOCIÉTÉS DE DROIT À L'ÉLECTRICITÉ devraient revoir leurs droits aux commandités à la lumière des nouvelles règles. Dans certains cas, il peut être plus simple de revenir aux frais de gestion traditionnels (assujettis à la TPS/TVH non recouvrable) payés à une entité de gestion distincte (habituellement une filiale du groupe de fonds).
• Exemption pour les non-résidents. Il existe une règle d'allaisement selon laquelle une société en commandite de personnes est réputée être un non-résident du Canada si 95 % ou plus de la valeur totale de toutes les participations dans la société de personnes est détenue par des non-résidents (sous réserve de certaines exceptions). Les fournitures faites à des non-résidents ne sont généralement pas taxables en vertu de la LTA. Les fonds qui ont des sociétés en commandite distinctes pour les résidents du Canada et les non-résidents du Canada devraient enquêter sur la règle d'alluration et les SOCIÉTÉS EN COMMANDITE POURRAIENT vouloir « nettoyer » une société en commandite qui ne satisfait pas au critère des 95 % s'il est par ailleurs commercialement faisable de le faire. Les sociétés de personnes non-résidentes dont les investisseurs sont eux-mêmes des sociétés en commandite ou des fiducies devraient examiner attentivement les exceptions à l'allègement. Lorsque de nouveaux fonds sont établis, il faudrait également envisager d'établir une société en commandite distincte pour les investisseurs non résidents.

Considérations relatives au calendrier

• Nouvelles règles sur le moment de l'approvisionnement. S'écartant des règles de synchronisation normales pour la facturation périodique, les nouvelles règles prévoient que la fourniture de services de gestion et d'administration fournis par un commandité est réputée être effectuée pour une contrepartie qui devient due le dernier jour de chaque période de facturation. En pratique, cela signifie que la période de talon du 8 septembre 2017 à la fin de la période de facturation (le 30 septembre dans le cas des distributions trimestrielles des commandités avec des trimestres civils) n'échappera pas à l'impôt et nécessitera le prorata de la distribution de la période pour établir l'impôt. Les fonds qui reviennent à des frais de gestion traditionnels payés à une entité de gestion distincte sont assujettis aux règles de synchronisation normales.
• Services rendus avant la date du budget de 2018. Selon les nouvelles règles, les frais de gestion pour les services fournis entre le 8 septembre 2017 et le 27 février 2018 sont réputés être devenus payables le 27 février 2018. Par conséquent, les services de gestion rendus entre le 8 septembre 2017 et le 27 février 2018 doivent être déclarés dans la déclaration mensuelle de février 2018 du déclarant, dans la déclaration trimestrielle du déclarant pour le T1 de 2018 et dans la déclaration annuelle du déclarant annuel de 2018. Les services de gestion rendus par un commandité avant le 8 septembre 2017 sont généralement réputés être une fourniture distincte et ne sont pas assujettis aux nouvelles règles.

Institutions financières désignées sélectionnées

• ILPs en tant que SLFIs. En vertu des nouvelles règles, les PDI seront généralement traitées comme des institutions financières désignées particulières (« IFDP ») à compter du 1er janvier 2019 ou, si le PPA en fait le choix, à compter du 1er janvier 2018. En tant qu'IFDP, un FID paiera en fin de compte un taux « mixte » de TPS/TVH en fonction de la résidence provinciale de ses investisseurs. Un PDI ayant des investisseurs dans des provinces à faible taux d'imposition (notamment l'Alberta) peut bénéficier d'un taux d'imposition effectif plus bas.
• Élection de l'IFDP. Les PSDI ont jusqu'au 11 février 2019 pour faire le choix du traitement rétroactif des IFDP jusqu'au 1er janvier 2018. Comme il n'y a pas de formulaire prescrit pour faire le choix, le PPA peut faire le choix en envoyant une lettre au Centre fiscal de l'Île-du-Prince-Édouard contenant certains renseignements détaillés énoncés dans GST/HST Notice 308 (juillet 2018).

Prochaines étapes

Les gestionnaires de fonds et leurs conseillers devraient tenir compte de la façon dont le régime de CIT aura une incidence sur leurs fonds. En particulier :

• D'ici le 11 février 2019, tous les ILP devraient se demander s'il serait avantageux de faire le choix d'être traités comme une IFDP pour 2018.
• Les commandités qui sont des déclarants mensuels ou trimestriels doivent s'assurer qu'ils se sont conformés à toutes les nouvelles règles, y compris la déclaration de tous les services de gestion rendus par le commandité entre le 8 septembre 2017 et le 27 février 2018 dans leur déclaration pour la période du 27 février 2018.
• Les commandités qui sont des déclarants annuels doivent s'assurer qu'ils déclarent tous les services de gestion rendus par le commandité entre le 8 septembre 2017 et le 27 février 2018, dans leur déclaration annuelle de 2018, car la date limite de production approche à grands pas.