Le 16 décembre 2020, le ministère des Finances a publié un avant-projet de loi visant à accorder un allègement aux sociétés du secteur des ressources qui avaient émis (ou émettront avant la fin de 2020) des « actions accréditives » (FTS) en prolongeant la période législative pendant laquelle ces sociétés peuvent engager des dépenses admissibles. Ce projet de loi, qui est conforme à l’annonce initiale de telles mesures par le gouvernement en juillet 2020, a été attendu avec impatience par une industrie dépendante du financement par actions accréditives, mais a entravé l’année dernière par la fermeture ou des problèmes opérationnels similaires en raison de la pandémie de COVID-19.
Le financement fts est extrêmement populaire au Canada comme moyen pour les petites sociétés de ressources de lever des capitaux à une prime par rapport aux prix du marché afin de financer des activités d’exploration et de développement. Un FTS se vend généralement pour une prime parce que le souscripteur initial du FTS a le droit de demander des déductions fiscales fédérales jusqu’à un montant du prix de souscription et peut également avoir le droit de demander des déductions fiscales provinciales et des crédits d’impôt fédéraux / provinciaux. Par conséquent, les avantages fiscaux personnels d’un FTS peuvent être très attrayants pour les investisseurs qui cherchent à créer des attributs fiscaux pour protéger d’autres sources de revenu personnel de l’impôt fédéral et provincial. Toutefois, pour que le souscripteur puisse réclamer ces avantages, la société qui émet le FTS doit engager des dépenses d’exploration ou de mise en valeur égales au prix de souscription dans un certain délai statutaire (qui varie en fonction de la nature précise des activités d’exploration et de mise en valeur à entreprendre) afin qu’elle puisse « renoncer » à la dépense au souscripteur initial.
La règle générale de calendrier en vertu de la loi actuelle est que les dépenses admissibles doivent être engagées dans la période qui commence le jour où l’accord FTS est conclu et se termine 24 mois après la fin du mois qui comprend ce jour (familièrement appelé la « règle générale »). Ces dépenses sont abandonnées à l’abonné au fur et à mesure qu’elles sont engagées.
Toutefois, il existe une règle temporelle différente (familièrement appelée « règle du retour en arrière ») qui s’applique à un sous-ensemble plus limité de dépenses d’exploration et de mise en valeur admissibles. En vertu de la règle du retour en arrière, l’émetteur du FTS a le droit de renoncer à toutes les dépenses pour le souscripteur dans l’année où l’accord FTS est conclu, même si la société n’a peut-être pas encore engagé de telles dépenses. Cependant, en vertu de la loi actuelle, la société doit s’assurer que toutes les dépenses sont, en fait, engagées au plus tard le 31 décembre de l’année civile suivante. Les souscripteurs ont donc l’avantage de demander toutes les déductions/crédits fédéraux/provinciaux à l’avance et paieront généralement une prime supplémentaire pour les SFT qui sont admissibles à un tel traitement de retour en arrière. L’émetteur de FTS en vertu de la règle du retour en arrière est également tenu de payer quelque chose qui s’apparente à des « frais d’interurbain » mensuels (taxe de la partie XII.6) en échange du droit de renoncer aux dépenses avant qu’elles ne soient engagées.
Un piège potentiel de la règle du retour en arrière est que, si l’entreprise n’engage pas toutes les dépenses avant le 31 décembre de l’année civile suivante, l’entreprise aura « renoncé de manière excessive » à l’abonné dans l’année où l’entente de SFT a été conclue. Cela signifie que les souscripteurs auront demandé des déductions et des crédits excessifs dans leurs déclarations de revenus personnelles pour cette année et seront assujettis à une nouvelle cotisation pour les impôts, les intérêts et les pénalités. La société accepte généralement d’indemniser un souscripteur pour toute taxe découlant d’un manquement à l’obligation de la société d’engager et de renoncer correctement aux dépenses.
Les entreprises qui ont émis des FTS dès 2018 en vertu de la règle générale peuvent encore avoir eu des obligations de dépenses non remplies en 2020. Les entreprises qui ont émis des FTS en vertu de la règle de retour en arrière dès 2019 auraient potentiellement eu des obligations de dépenses en 2020. Un émetteur de FTS en vertu de l’une ou l’autre règle en 2020 aurait probablement des obligations de dépenses en 2021 à moins qu’il ne soit en mesure d’engager pleinement toutes les dépenses en 2020.
Tout semblait bien, puis la pandémie a frappé. Les activités d’exploration et de mise en valeur dans certaines provinces et certains territoires peuvent avoir été officiellement interrompues ou avoir été autrement limitées. Les préoccupations en matière de santé et de sécurité, y compris la mise en œuvre de lignes directrices de distanciation sociale non universelles en constante évolution, peuvent avoir créé des défis importants pour une entreprise de satisfaire à ses obligations de dépenses qui n’auraient pas pu être prévues au moment où elle a publié le FTS. Comme dans de nombreux secteurs de l’économie, une incertitude importante a abondé quant aux activités qui pourraient réellement être menées en 2020 (et potentiellement au-delà).
En l’absence d’une prolongation par le gouvernement des délais prévus par la loi pour pouvoir engager des dépenses, il y aurait eu un risque important que nous assistions à une réduction importante de la capacité des petites sociétés de ressources d’obtenir du financement fts en 2020 et ainsi compromettre leur capacité à rester opérationnelles. En outre, la perspective que de nombreuses petites sociétés de ressources aient à engager des coûts décaissés importants afin de satisfaire aux obligations d’indemnisation futures envers les souscripteurs se profilait à l’horizon.
L’avant-projet de loi est à peu près comme prévu.
Pour les accords fts basés sur la règle générale, le délai de 24 mois doit être prolongé à 36 mois. Cela s’applique aux accords fts conclus après février 2018 et avant 2021.
Dans le cas des accords de SFT fondés sur la règle de rétros observation, l’entreprise qui a émis le FTS disposera de 12 mois supplémentaires pour engager les dépenses. Pour les accords FTS conclus en 2019, cela signifie que l’entreprise aura jusqu’à la fin de 2021 pour engager les dépenses (contrairement à la date limite du 31 décembre 2020 en vertu de la loi actuelle). Pour les accords FTS conclus en 2020, cela signifie que l’entreprise aura jusqu’à la fin de 2022 pour engager les dépenses (contrairement à la date limite du 31 décembre 2021 en vertu de la loi actuelle).
Il est à noter que ces prolongations proposées ne s’appliquent pas aux accords de SFT conclus après 2020. Si la pandémie continue de perturber l’économie et les activités des sociétés de ressources en 2021, une autre série de modifications législatives similaires pourrait être souhaitable.
Le projet de loi prévoit certains changements correspondants qui prolongent des délais de dépôt particuliers ainsi que des changements qui reportent les « frais d’interurbain » au niveau de l’entreprise, mentionnés ci-dessus.
Si votre entreprise ou organisation a des questions sur les actions accréditives, veuillez contacter les auteurs de ce blog ou un membre du groupe Bennett Jones Tax.